Efek Minggu Keempat terhadap Return Saham
Main Article Content
Abstract
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui Efek Minggu Keempat terhadap Return saham sektor Properti, Real Estate dan Konstruksi Bangunan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode Januari 2012 sampai dengan Desember 2016. Penelitian ini dilakukan karena masih terdapat perbedaan antara penelitian satu dengan penelitian lain mengenai adanya anomali ini.
Penelitian ini bersifat kuantitatif menggunakan data sekunder. Sampel yang digunakan adalah perusahaan sektor Properti, Real Estate, dan Konstruksi Bangunan di Bursa Efek Indonesia. Teknik pengambilan sampel yang digunakan adalah purposive sampling dengan melibatkan 43.530 return saham harian 44 emiten dari total 65 emiten yang terdaftar sektor Properti, Real Estate, dan Konstruksi Bangunan. Penelitian ini menggunakan statistik nonparametrik Tes Mann-Whitney U. Pengolahan data dilakukan dengan menggunakan aplikasi IBM SPSS 23.0.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa terdapat Efek Minggu Keempat terhadap return saham pada emiten yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Berdasarkan hasil penelitian, sebaiknya investor dengan strategi jangka pendek melakukan pertimbangan untuk memanfaatkan fenomena anomali pasar untuk memperoleh capital gain yang maksimal.
Article Details
Section
Articles
References
Arikunto, Suharsimi. 2014. Prosedur Penelitian: Suatu Pendekatan Praktik. Jakarta: Rineka Cipta.
Brown, Keith C. dan Reilly, Frank K.. 2011. Analysis of Investments and Management of Portfolios (10th ed.). Canada: South-Western CENGAGE Learning.
Damodaran, Aswath. 2002. Investment Valuation: Tools and Techniques for Determining the Value of Any Asset (2nd ed.). New York: John Wiley & Sons, Inc.
Fahmi, Irham dan Hadi, Yovi Lavianti. 2011. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Bandung: Alfabeta.
Gumanti, Tatang Ary. 2011. Manajemen Investasi Konsep, Teori, dan Aplikasi. Jakarta: Mitra Wacana Media.
Halim, Abdul. 2015. Analisis Investasi di Aset Keuangan. Jakarta: Mitra Wacana Media.
Hartono, Jogiyanto. 2016. Teori Portofolio dan Analisis Investasi (Edisi Sembilan). Yogyakarta: BPFE Yogyakarta.
Jordan, Bradford D. dan Miller Thomas W.. 2009. Fundamentals of Investments: Valuation and Management. New York: McGraw-Hill/Irwin.
Sekaran, Uma dan Bougie, Roger. 2010. Research Methods for Business: A Skill Building Approach (5th ed.). United Kingdom: John Wiley & Sons, Ltd.
Sugiyono. 2014. Metode Penelitian Manajemen. Bandung: Alfabeta.
Sujarweni, V Wiratna. 2015. Metodologi Penelitian Bisnis & Ekonomi. Yogyakarta: Pustaka Baru Press.
Tandelilin, Eduardus. 2010. Portofolio dan Investasi Teori dan Aplikasi (Edisi Pertama). Yogyakarta: Kanisius.
Sumber Jurnal
Berument, Hakan dan Halil, Kiymaz. 2001. The Day of The Week Effect On Stock Market Volatility. Journal of Economics and Finance. 25(2), 181-193. Tersedia: berument.bilkent.edu.tr/jef01.pdf (19 November 2017 15:48)
Cahyaningdyah, Dwi dan Witiastuti, Rini Setyo. 2010. Analisis Monday Effect dan Rogalski Effect di Bursa Efek Jakarta. Jurnal Dinamika Manajemen. 1(2), 2010, 154-168. Tersedia:https://www.researchgate.net/publication/293820678_Analisis_Monday_Effect_dan_Rogalski_Effect_di_Bursa_Efek_Jakarta (2 November 2017 17:24)
Har, Wong Pik dan Chih, Lim Wei. 2016. Effects of Holidays on the Malaysian Stock Exchange. International Journal of Business and Management. 11(2), 274-298. Tersedia: http://ccsenet.org/journal/index.php/ijbm/article/view/55181/0 (11 Desember 2017 17:31)
Harijanto, Christian Andrianus dan Kurniawati, Sri Lestari. 2013. Pengujian Market Efficiency: Pembuktian Fenomena Anomali Pasar Pada Strait Times Index di Bursa Efek Singapura. Journal of Business and Banking. 3(2), 223-232. Tersedia: https://journal.perbanas.ac.id/index.php/jbb/article/view/239 (4 April 2018 19:37)
Iramani, Rr. dan Ansyori Mahdi. 2006. Studi Tentang Pengaruh Hari Perdagangan Terhadap Return Saham Pada BEJ. Jurnal Akuntansi dan Keuangan. 8(2), 63-70. Tersedia: http://jurnalakuntansi.petra.ac.id/index.php/aku/article/view/16646 (5 November 2017 19:14)
Maria, Mellysa. 2013. Pengaruh Hari Perdagangan Terhadap Return Saham LQ-45 di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Media Informasi Manajemen. 1(4). Tersedia: https://jurnal.usu.ac.id/jmim/article/view/2361 (29 Oktober 2017 20:38)
Masitoh, Tabita Arinda. 2015. Pengaruh Hari Perdagangan Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Perkebunan di BEI. Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen. 4(4).Tersedia: https://ejournal.stiesia.ac.id/jirm/article/view/770 (5 November 2017 19:32
McGowan Jr., Carl B.. 2009. An Analysis of The-Day-of-The-Week Effect In The Russian Stock Market. International Business & Economics Research Journal. 8(9), 25-30. Tersedia: https://www.cluteinstitute.com/ojs/index.php/IBER/article/view/3165 (5 November 2017 16:52)
Muhammad, Radian. 2016. Pengaruh Weekday Effect dan Week-Four Effect Terhadap Return Saham Indeks Kompas100 di Bursa Efek Indonesia Periode 2007-2015. E-Proceeding of Management. 3(1), 125-134. Tersedia: http://libraryeproceeding.telkomuniversity.ac.id/index.php/management/article/download/2970/2817 (26 Oktober 2017 17:32)
Murtini, Umi. 2007. Pengaruh Hari Perdagangan Terhadap Return Saham: Pengujian Monday, Week-Four dan Rogalksi Effect di Bursa Efek Jakarta. Jurnal Riset Akuntansi dan Keuangan. 3(1), 20-33. Tersedia: http://e-journalfb.ukdw.ac.id/index.php/jrak/article/view/130 (29 Oktober 2017 20:45)
Rita, Maria Rio. 2009. Pengujian Day of The Week Effect, Week-Four Effect dan Rogalski Effect di BEI. Jurnal Ekonomi dan Bisnis. 15(2), 121-134. Tersedia: http://repository.uksw.edu/handle/123456789/88 (5 November 2017 19:31)
Saraswati, Rahardian Yunisa, Setiorini, Cicik, Dhea Agatha Cornelia. 2015. Pengaruh The Day Of The Week Effect, Week Four Effect, dan Rogalsky Effect terhadap Return Saham LQ-45 di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Riset dan Perpajakan. 2(1), 43-54. Tersedia: http://jrap.univpancasila.ac.id/index.php/JRAP/article/view/31/18 (28 Juli 2018 14:29)
Thadete, Marshelyna G.S.. 2013. Fenomena “Monday Effect” di Bursa Efek Indonesia (Periode 2007-2012). FINESTA. 1(2), 96-101. Tersedia: http://publication.petra.ac.id/index.php/manajemen-keuangan/article/view/1265 (29 Oktober 2017 20:45)
Trisnadi, Margareta Maria. 2016. Pengujian Anomali Pasar: Day of the Week Effect Pada Saham LQ-45 di Bursa Efek Indonesia. E-Jurnal Manajemen Unud. 5(6), 3794-3820. Tersedia: https://ojs.unud.ac.id/index.php/Manajemen/article/view/19537/14002 (29 Oktober 2017 20:45)
Yusuf, Muhammad. 2015. Analisis Pengaruh Day of the Week Effect Terhadap Return Saham Pada Bursa Efek Jakarta Periode Januari 2014 Sampai Dengan Desember 2014. Tersedia: http://eprints.dinus.ac.id/17179/ (29 November 2017 21:49)
Sumber Skripsi
Amelia, Safrina. 2016. Monday Effect dan Week Four Effect Pada Indeks Harga Saham LQ45 di Bursa Efek Indonesia. Skripsi, Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas.
Arieyani, Pratiwi. 2012. Efek Anomali Pasar Terhadap Return Saham Perusahaan LQ-45 Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Skripsi, Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas.
Maryani, Widya Okta. 2017. Pengujian The Day of The Week Effect, Week Four Effect dan Monday Effect Terhadap Return Saham Perusahaan Food and Beverage di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014-2015. Skripsi, Universitas Maritim Raja Ali Haji.
Pandiangan, Octavianus. 2009. Analisis Anomali Pasar Hari Perdagangan Pada Return Saham di Bursa Efek Indonesia. Skripsi, Universitas Sumatera Utara.
Sumber Lainnya
Aliya, Angga. 2015; 5 Juni. IHSG Ditutup Positif Berkat Aksi Beli Saham Jelang Penutupan. Detik (Online). Tersedia: https://finance.detik.com/bursa-dan-valas/d-2934615/ihsg-ditutup-positif-berkat-aksi-beli-saham-jelang-penutupan (19 Mei 2018: 10.30-10.45)
May, Ellen. 2013; 18 Januari. January Effect, ‘Tamu’ Pasar Modal Tiap Awal Tahun. Detik (Online). Tersedia: https://finance.detik.com/market-research/d-3311785/3-sektor-yang-bergerak-anomali (19 Mei 2018: 10.15-10.30)
Brown, Keith C. dan Reilly, Frank K.. 2011. Analysis of Investments and Management of Portfolios (10th ed.). Canada: South-Western CENGAGE Learning.
Damodaran, Aswath. 2002. Investment Valuation: Tools and Techniques for Determining the Value of Any Asset (2nd ed.). New York: John Wiley & Sons, Inc.
Fahmi, Irham dan Hadi, Yovi Lavianti. 2011. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Bandung: Alfabeta.
Gumanti, Tatang Ary. 2011. Manajemen Investasi Konsep, Teori, dan Aplikasi. Jakarta: Mitra Wacana Media.
Halim, Abdul. 2015. Analisis Investasi di Aset Keuangan. Jakarta: Mitra Wacana Media.
Hartono, Jogiyanto. 2016. Teori Portofolio dan Analisis Investasi (Edisi Sembilan). Yogyakarta: BPFE Yogyakarta.
Jordan, Bradford D. dan Miller Thomas W.. 2009. Fundamentals of Investments: Valuation and Management. New York: McGraw-Hill/Irwin.
Sekaran, Uma dan Bougie, Roger. 2010. Research Methods for Business: A Skill Building Approach (5th ed.). United Kingdom: John Wiley & Sons, Ltd.
Sugiyono. 2014. Metode Penelitian Manajemen. Bandung: Alfabeta.
Sujarweni, V Wiratna. 2015. Metodologi Penelitian Bisnis & Ekonomi. Yogyakarta: Pustaka Baru Press.
Tandelilin, Eduardus. 2010. Portofolio dan Investasi Teori dan Aplikasi (Edisi Pertama). Yogyakarta: Kanisius.
Sumber Jurnal
Berument, Hakan dan Halil, Kiymaz. 2001. The Day of The Week Effect On Stock Market Volatility. Journal of Economics and Finance. 25(2), 181-193. Tersedia: berument.bilkent.edu.tr/jef01.pdf (19 November 2017 15:48)
Cahyaningdyah, Dwi dan Witiastuti, Rini Setyo. 2010. Analisis Monday Effect dan Rogalski Effect di Bursa Efek Jakarta. Jurnal Dinamika Manajemen. 1(2), 2010, 154-168. Tersedia:https://www.researchgate.net/publication/293820678_Analisis_Monday_Effect_dan_Rogalski_Effect_di_Bursa_Efek_Jakarta (2 November 2017 17:24)
Har, Wong Pik dan Chih, Lim Wei. 2016. Effects of Holidays on the Malaysian Stock Exchange. International Journal of Business and Management. 11(2), 274-298. Tersedia: http://ccsenet.org/journal/index.php/ijbm/article/view/55181/0 (11 Desember 2017 17:31)
Harijanto, Christian Andrianus dan Kurniawati, Sri Lestari. 2013. Pengujian Market Efficiency: Pembuktian Fenomena Anomali Pasar Pada Strait Times Index di Bursa Efek Singapura. Journal of Business and Banking. 3(2), 223-232. Tersedia: https://journal.perbanas.ac.id/index.php/jbb/article/view/239 (4 April 2018 19:37)
Iramani, Rr. dan Ansyori Mahdi. 2006. Studi Tentang Pengaruh Hari Perdagangan Terhadap Return Saham Pada BEJ. Jurnal Akuntansi dan Keuangan. 8(2), 63-70. Tersedia: http://jurnalakuntansi.petra.ac.id/index.php/aku/article/view/16646 (5 November 2017 19:14)
Maria, Mellysa. 2013. Pengaruh Hari Perdagangan Terhadap Return Saham LQ-45 di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Media Informasi Manajemen. 1(4). Tersedia: https://jurnal.usu.ac.id/jmim/article/view/2361 (29 Oktober 2017 20:38)
Masitoh, Tabita Arinda. 2015. Pengaruh Hari Perdagangan Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Perkebunan di BEI. Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen. 4(4).Tersedia: https://ejournal.stiesia.ac.id/jirm/article/view/770 (5 November 2017 19:32
McGowan Jr., Carl B.. 2009. An Analysis of The-Day-of-The-Week Effect In The Russian Stock Market. International Business & Economics Research Journal. 8(9), 25-30. Tersedia: https://www.cluteinstitute.com/ojs/index.php/IBER/article/view/3165 (5 November 2017 16:52)
Muhammad, Radian. 2016. Pengaruh Weekday Effect dan Week-Four Effect Terhadap Return Saham Indeks Kompas100 di Bursa Efek Indonesia Periode 2007-2015. E-Proceeding of Management. 3(1), 125-134. Tersedia: http://libraryeproceeding.telkomuniversity.ac.id/index.php/management/article/download/2970/2817 (26 Oktober 2017 17:32)
Murtini, Umi. 2007. Pengaruh Hari Perdagangan Terhadap Return Saham: Pengujian Monday, Week-Four dan Rogalksi Effect di Bursa Efek Jakarta. Jurnal Riset Akuntansi dan Keuangan. 3(1), 20-33. Tersedia: http://e-journalfb.ukdw.ac.id/index.php/jrak/article/view/130 (29 Oktober 2017 20:45)
Rita, Maria Rio. 2009. Pengujian Day of The Week Effect, Week-Four Effect dan Rogalski Effect di BEI. Jurnal Ekonomi dan Bisnis. 15(2), 121-134. Tersedia: http://repository.uksw.edu/handle/123456789/88 (5 November 2017 19:31)
Saraswati, Rahardian Yunisa, Setiorini, Cicik, Dhea Agatha Cornelia. 2015. Pengaruh The Day Of The Week Effect, Week Four Effect, dan Rogalsky Effect terhadap Return Saham LQ-45 di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Riset dan Perpajakan. 2(1), 43-54. Tersedia: http://jrap.univpancasila.ac.id/index.php/JRAP/article/view/31/18 (28 Juli 2018 14:29)
Thadete, Marshelyna G.S.. 2013. Fenomena “Monday Effect” di Bursa Efek Indonesia (Periode 2007-2012). FINESTA. 1(2), 96-101. Tersedia: http://publication.petra.ac.id/index.php/manajemen-keuangan/article/view/1265 (29 Oktober 2017 20:45)
Trisnadi, Margareta Maria. 2016. Pengujian Anomali Pasar: Day of the Week Effect Pada Saham LQ-45 di Bursa Efek Indonesia. E-Jurnal Manajemen Unud. 5(6), 3794-3820. Tersedia: https://ojs.unud.ac.id/index.php/Manajemen/article/view/19537/14002 (29 Oktober 2017 20:45)
Yusuf, Muhammad. 2015. Analisis Pengaruh Day of the Week Effect Terhadap Return Saham Pada Bursa Efek Jakarta Periode Januari 2014 Sampai Dengan Desember 2014. Tersedia: http://eprints.dinus.ac.id/17179/ (29 November 2017 21:49)
Sumber Skripsi
Amelia, Safrina. 2016. Monday Effect dan Week Four Effect Pada Indeks Harga Saham LQ45 di Bursa Efek Indonesia. Skripsi, Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas.
Arieyani, Pratiwi. 2012. Efek Anomali Pasar Terhadap Return Saham Perusahaan LQ-45 Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Skripsi, Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas.
Maryani, Widya Okta. 2017. Pengujian The Day of The Week Effect, Week Four Effect dan Monday Effect Terhadap Return Saham Perusahaan Food and Beverage di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014-2015. Skripsi, Universitas Maritim Raja Ali Haji.
Pandiangan, Octavianus. 2009. Analisis Anomali Pasar Hari Perdagangan Pada Return Saham di Bursa Efek Indonesia. Skripsi, Universitas Sumatera Utara.
Sumber Lainnya
Aliya, Angga. 2015; 5 Juni. IHSG Ditutup Positif Berkat Aksi Beli Saham Jelang Penutupan. Detik (Online). Tersedia: https://finance.detik.com/bursa-dan-valas/d-2934615/ihsg-ditutup-positif-berkat-aksi-beli-saham-jelang-penutupan (19 Mei 2018: 10.30-10.45)
May, Ellen. 2013; 18 Januari. January Effect, ‘Tamu’ Pasar Modal Tiap Awal Tahun. Detik (Online). Tersedia: https://finance.detik.com/market-research/d-3311785/3-sektor-yang-bergerak-anomali (19 Mei 2018: 10.15-10.30)